Последние новости майнинга криптовалют Будьте в курсе происходящих событий майнинга.
Энергетический след Биткойна монополизирует политические заголовки, окружающие цифровой актив. Но без всего этого энергопотребления существовал бы биткойн как нейтральный, никем не контролируемый, актив? И имел бы вообще какую-либо ценность? Несмотря на безумные опасения по поводу того, что его майнинг представляет опасность для человечества, мы утверждаем, что энергия — это именно то, что придаёт биткойну его ценность. Рынок приписывает ценность этому производному от энергии товарному активу. Сегодняшний пост от The Bitcoin Layer о предельной стоимости электроэнергии биткойна и её использовании для определения минимальной цены биткойна, проходящей через рыночные циклы.
Краткий обзор
Мы определили метрику, используемую для приблизительного обозначения стоимости биткойна в долларах, основывающуюся на средней стоимости его создания. Мы считаем, что эта метрика полезна при определении циклических минимальных цен.
Потребление электроэнергии биткойном, используя хешрейт и эффективность майнеров, можно суммировать и умножать на среднюю стоимость электроэнергии, чтобы получить оценку хеширования электроэнергии биткойна (EHV) или грубые исходные затраты на создание 1 BTC.
Мы используем только три переменные:
- Сколько хешей требуется для создания одного ВТС. Это также известно как сложность биткойна. (Сложность возрастает с течением времени по мере того, как всё больше майнеров присоединяются к сети, и алгоритм поставок биткойна соответствующим образом корректируется каждые две недели).
- Энергоэффективность в Дж/Th (Джоулях/терахеш). Другими словами, сколько энергии требуется для достижения хешрейта? (Со временем показатель уменьшается по мере совершенствования аппаратного обеспечения и повышения эффективности).
- Средняя стоимость электроэнергии. Сколько стоит содержать майнеров? (Средняя стоимость электроэнергии колеблется независимо от фундаментальных показателей биткойна).
Резюме:
Оценка хеширования электроэнергии (EHV) =
(Хеши для майнинга 1 BTC) *
(Энергия, необходимая для хеширования) *
(Цена энергии)
Формула:
EHV = (Th/BTC) * (кВтч/Th) * ($/кВтч)
EHV = $/BTC
Достаточно просто? Ещё нет? Давайте разберём это, а затем приведём несколько исторических графиков цен.
Отклонения
Сколько хешей требуется для создания одного ВТС?
Биткойн использует хеш-функцию SHA-256: алгоритм, генерирующий проверяемые случайные числа, называемые хешами, используя предсказуемый объём вычислительной мощности. Создание хеш-значения (числа), меньшего, чем текущая цель (небольшое число, установленное алгоритмом биткойна — это число, которое “корректируется” во время “корректировки сложности”), выигрывает субсидию блока (вознаграждение за майнинг, в настоящее время составляет 6,25 BTC каждые 10 минут); следовательно, хеши в секунду показывает, сколько вычислительной мощности используется майнерами в сети Биткойна; хешрейт сети.
Майнеры продолжают массово входить в сеть, чтобы получить субсидию на блок, увеличивая общий хешрейт сети, тем самым увеличивая количество хешей, необходимых для получения вознаграждения в BTC.
Деление хешрейта сети на текущее вознаграждение за блок, которое происходит каждые 10 минут, даёт количество хешей на отдельный биткойн — это поможет нам позже.
= (хешрейт сети) / (вознаграждение за блок [6,25 BTC/10мин])
= (219,000,000 Th/с) / (6,25 BTC / (600с))
= 219,000,000*600 / 6.25 * Th/BTC ← временные переменные отменяются
= 21,024,000,000 Th /BTC ← это сколько хешей требуется для создания 1 BTC
Энергоэффективность в Дж/Th (джоулях/терахеш)?
Джоуль — это единица энергии, затрачиваемой майнером, а ватт — это мера джоулей в секунду, которая может быть использована для определения стоимости работы майнера. Для простоты знайте, что мы переводим джоули в ватты, чтобы легко умножить их на цену энергии.
Мы решили использовать самый энергоэффективный майнер, который существует на сегодняшний день, — топовый Antminer S19 XP.
Использование Дж/Th самого энергоэффективного оборудования для майнинга и преобразование джоулей в ватты даёт нам переменную для определения кВт/Ч, которую мы можем умножить на Th/BTC.
= ((джоули/терахеш) / (секунды*минуты/час)) / (1000 Вт/кВтч)
1 ватт = 1 джоуль в секунду; таким образом, умножение джоулей на секунды в час преобразуется в ватт-часы, затем деление на 1 тыс. ватт преобразуется в киловатт-часы.
= ((21,5 Дж/Th) / (3600 с)) ← перевод из джоулей в ватт-часы
= .005972 Втч / 1000 Вт ← преобразование ватт-часов в киловатт-часы
= 0.000005972 кВтч/Th ← это сколько энергии требуется для выполнения 1 терахеша
Средняя стоимость электроэнергии?
Стоимость электроэнергии измеряется в долларах за киловатт-час, при этом 1 тыс. ватт — достаточно маленькая единица для сравнения с долларами (и центами).
Проще говоря, эти данные взяты непосредственно из средней мировой цены на электроэнергию для бизнеса по состоянию на июнь 2022 года, которая составляет $0,127 за кВт*ч.
= 0,127 $/кВтч
Расчёт
Произведение всех трёх выделенных входных данных даёт нам то, что мы назвали оценкой хеширования электроэнергии: метод оценки биткойна непосредственно на основе его хешрейта, субсидии на блок, энергоэффективности майнера и стоимости электроэнергии.
Давайте представим себе простоту этой метрики ниже:
Переменные прекрасно компенсируют друг друга, и мы остаёмся с EHV в размере $15 946,12.
Теперь, когда мы построили это значение, давайте проверим некоторые исторические ценовые данные и посмотрим, что можно извлечь из его значения относительно спотовой цены.
Сопоставление как спотовой цены, так и EHV с 2015 года: спот торгуется с постоянной премией, только дважды опускаясь ниже этого базового уровня за всю историю метрики.
Биткойн — это чистый денежный актив, его вариант использования — быть “деньгами”. По мере того, как всё больше участников заполняют сеть, цена в среднем неуклонно растёт, за ней следуют майнеры, которые увеличивают свою добычу, чтобы воспользоваться надёжными экономическими стимулами сети. Энергетический след позволяет сети процветать, и, очевидно, служит фундаментальным экономическим основанием для биткойн-актива.
Используя этот набор данных от Bitcoin Mining Council, модель корректирует значение Дж/Th с течением времени, чтобы отразить более эффективные майнеры, позволяя той машине, которая наиболее эффективна с течением времени, влиять на временные ряды. Это создаёт модель, отражающую реальность Закона Мура.
Поскольку хешрейт сети увеличивается, а затраты на электроэнергию остаются более или менее постоянными, майнеры должны становиться всё более эффективными. Они активно конкурируют за минимально эффективное производство BTC, поэтому мы должны понимать и рассчитывать прямое влияние затрат на энергию в контексте спотовой цены.
Заключение
Биткойн, как и любой товар, имеет ценность из-за энергии, затраченной на его создание.
Мы можем подтвердить, что историческое повышение цены биткойна выросло вместе с EHV, поскольку более энергоэффективное оборудование для майнинга и жёсткая конкуренция повышают затраты.
Тот факт, что мы можем оценить базовый актив на основе его цены производства, сродни товару, указывает на то, что биткойн в некоторой степени функционирует как другие товарные деньги (золото, нефть). Однако то, что биткойн является цифровым по своей природе, делает его уникальным. Цифровой товар, фундаментально связанный с энергозатратами на него, — чего стоит нечто подобное для общества?
БитНовости отказываются от ответственности за любые инвестиционные рекомендации, которые могут содержаться в данной статье. Все высказанные суждения выражают исключительно личное мнения автора и респондентов. Любые действия, связанные с инвестициями и торговлей на крипторынках, сопряжены с риском потери инвестируемых средств. На основании предоставленных данных, вы принимаете инвестиционные решения взвешенно, ответственно и на свой страх и риск.
Источник: bitnovosti.com
